Pengaruh Price Change Terhadap Return Saham Syariah di Bursa Efek Indonesia

Keywords: Syariah, Likuiditas, Price change, Return, Liquidity, Sharia

Abstract

Abstract. Return and risk are factors that must be considered in investment decisions. Another factor to consider is liquidity that shows how easily an asset is traded. The proxy used to measure liquidity in this study is price change. This study aims to determine the effect of price change on Islamic stock returns on the Indonesia Stock Exchange. The data used are sharia stocks included in the JII Index (Jakarta Islamic Index) for the period January 2005 to December 2017. By using logistic regression, the test results show that price change has an effect on sharia stock return. The price change is a proxy that can be used to measure stock liquidity in the Indonesia Stock Exchange. This study is taking account liquidity which is giving benefit both to investor and company on sharia stock invesment.


Keywords.
Price change; Return; Sharia; Liquidity.

 

 

Abstrak. Return dan risiko merupakan faktor yang harus dipertimbangkan dalam keputusan investasi. Faktor lain yang perlu dipertimbangkan adalah likuiditas yang menunjukkan seberapa mudah suatu aset diperdagangkan. Proksi yang digunakan untuk mengukur likuiditas dalam penelitian ini adalah price change. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh price change terhadap return saham syariah di Bursa Efek Indonesia. Data yang digunakan adalah saham syariah yang termasuk dalam Indeks JII (Jakarta Islamic Index) periode Januari 2005 sampai dengan Desember 2017. Dengan menggunakan regresi logistik, hasil pengujian menunjukkan bahwa price change berpengaruh terhadap return saham syariah. Dengan demikian price change merupakan proksi yang dapat digunakan untuk mengukur likuiditas saham di Bursa Efek Indonesia. Saham yang likuid tidak hanya menguntungkan bagi investor saja tetapi juga bagi emiten, dengan tingkat likuiditas yang tinggi dapat meningkatkan reputasi emiten di mata publik. Investor percaya terhadap kinerja emiten dan pertumbuhan ke depan.


Kata kunci.  Syariah; Likuiditas; Price change; Return.

 

Published
2019-09-29